Именно в такие сложные для экономики времена инвесторы стремятся покупать долговые государственные облигации, а не вкладывать деньги в акции, так как риск потери вложений на фондовом рынке в условиях экономического спада очень велик. Более того, даже в условиях экономического роста, владеть только акциями компаний нерационально. Основными курс форинта берегово ценными бумагами, которые выпускаются правительством США, являются государственные выпуски Казначейства США, а также муниципальные и корпоративные облигации. Самыми надежными являются облигации Казначейства и муниципальные ценные бумаги, поскольку они гарантированы соответственно Федеральным правительством США и местными муниципалитетами.
- «Доходность 10-летних облигаций не предлагает достаточного вознаграждения, учитывая долгосрочные риски, возникающие, когда инвесторы приходят к пониманию того, что дефицит настолько велик в то время, когда экономика работает при полной занятости или за ее пределами».
- 10-летние казначейские ноты продаются через аукцион на открытом рынке.
- Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа.
- Торгуя 10-летними американскими казначейскими нотами, фьючерсным трейдерам нужно отслеживать ряд различных факторов, влияющих на их цену.
Остальные $9 млрд — перед бизнесом, физическими лицами и остальным миром. Так в августе этот показатель составил 3,7%, что оказалось на 10 базисных пунктов выше ожидаемого значения. Естественно, что финансовые власти страны не могут оставаться в стороне. ФРС заняла ястребиную позицию, начав активную атаку на инфляцию путем повышения ставок, считает заведующий кафедрой статистики Государственного университета управления, доктор экономических наук Николай Кузнецов. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
США – Государственные Облигации
В качестве обеспечения корпоративных облигаций служит прибыль, которую получит компания в ходе инвестирования полученных от продажи облигаций денег. Также в некоторых случаях в качестве обеспечения корпоративных облигаций могут выступать материальные активы (деньги, имущество и так далее). ПРАЙМ — агентство, уполномоченное финансовой службой Банка России на раскрытие информации эмитентами ценных бумаг. Автор статьи поясняет, что Федеральная резервная система активно повышала ставки в течение полутора лет. Сейчас они находятся в диапазоне 5,25 — 5,5, такого не было с 2007-го года.
Сами же казначейские ценные бумаги США можно рассматривать в качестве одного из достойных инструментов инвестирования, но все же с целью сохранения вложенных средств, нежели для получения реальной прибыли. Процентная ставка по 10-летним казначейским ценным бумагам – это доходность до срока погашения этих бумаг, проданных на аукционе совсем недавно. Доходность до срока погашения определяется рыночной стоимостью казначейской ценой бумаги и процентной ставкой купона.
Они являются дисконтными, а доход инвестора представляет собой разницу между номинальной ценой на момент погашения задолженности правительством США и фактической стоимостью покупки бумаги. Номинальная стоимость одного векселя начинается от 1.000 долларов. Десятилетние казначейские облигации представляют собой долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством США со сроком погашения в 10 лет с момента выпуска. 10-летние ноты можно приобрести напрямую через сайт TreasuryDirect.com на минимальную сумму 100 долларов США. Также их можно купить в банке либо у брокера или дилера американских казначейских ценных бумаг. Производными финансовыми инструментами этих ценных бумаг являются фьючерсы 10-лених казначейских нот (10-Year T-Note Futures).
К правительственным ценным бумагам относятся облигации (или долговые обязательства) выпускаемые правительством с обязательством выплатить основной долг в момент погашения. Индекс казначейских облигаций основан на кривой ежедневной доходности государственных казначейских облигаций США и используется повсеместно для расчета ипотечных ставок. Ранее эти долговые бумаги были своего рода индикаторами, хотя теперь больше внимания обращается прогноз по евро австралийскому доллару именно на 10-летние казначейские долговые бумаги. Найти нужный фонд можно в терминале брокера по его буквенному обозначению (MBB, TFLO) или полному названию. Это далеко от оптимизма, с которым инвесторы рынка инструментов с фиксированной доходностью начали 2023 год, который тогда считался, вероятно, «годом облигаций», когда более высокие доходности восстанавливают привлекательность их в качестве главного актива-убежища.
Однако казначейские облигации довольно дороги, а стрипы могут стоить не более несколько сотен долларов — эмитент как бы производит «дробление» большой облигации и дисконтирует ее денежные потоки для расчета ставок своих дисконтных облигаций. Низкая стоимость, а также наличие широкого диапазона дат погашения сделали эти бумаги достаточно популярными у инвесторов и на вторичном рынке. Также Казначейство США выпускает специальные облигации, номинальная стоимость которых индексируется колено трейдинг в соответствии с уровнем инфляции. Перерасчет номинальной стоимости таких облигаций происходит каждые 6 месяцев, а для определения уровня инфляции используется индекс потребительских цен. ФРС США по итогам заседания 20 сентября решила сохранить ключевую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, но предупредила о планах повысить ставку в дальнейшем. В ФРС подчеркнули, что будут принимать решения, чтобы способствовать достижению цели по инфляции в 2%.
В случае низкого спроса на 10-летние ноты, они могут продаваться со скидкой к их номинальной стоимости (англ. discount to face value). Для покупателя такой ноты это означает, что он получает более высокую процентную ставку по данному долговому инструменту. И наоборот, когда на рынке присутствует высокий спрос на данные казначейские ноты, они продаются по стоимости выше номинальной (англ. premium to face value). В таком случае, покупатель получает более низкую процентную ставку по такому долговому инструменту. 10-летние казначейские ноты – это десятилетний денежный займ правительству США. 10-летние казначейские ноты, или T-Note, предлагают доход или норму прибыли за инвестирование, а по сути за одалживание денег правительству США.
Ценные бумаги подешевели в результате распродажи коротких облигаций. Доходность десятилетних облигаций США сейчас на шестнадцатилетних максимумах, это связано в первую очередь с жесткой риторикой Федрезерва на последнем сентябрьском заседании. Американский центральный банк послал рынку сигнал о неготовности к снижению учетной ставки, рассказал “РГ” инвестиционный стратег УК “Арикапитал” Сергей Суверов.
Стоимость гособлигаций в США обвалилась до 16-летнего минимума
Nomura Inc. скептически относится к тому, что доходность может значительно вырасти. Но вместо того, чтобы выступать в качестве убежища, облигации провели большую часть года в качестве источника волатильности на мировых рынках. Автор материала опасается, что в 2024 году Америка столкнется с рецессией в экономике, так как ФРС, возможно, продолжит описанную выше политику. В тот день также сообщалось, что госдолг Вашингтона достиг рекордных $33,4 трлн. Его резкое повышение связано с началом в стране с 1 октября нового финансового года. В основном увеличение произошло из-за обязательств американского правительства перед подотчетными ему органами власти, на них приходится $266 млрд.
Как выбрать и купить облигации физическому лицу
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. Такие данные поступают на фоне заявления ФРС о том, что она будет поднимать ключевую ставку в дальнейшем для борьбы с инфляцией, а период, в течение которого будет действовать более жесткая монетарная политика, будет более продолжительным, чем ожидалось ранее.
Ноты
Доход по 10-летним казначейским нотам часто контролируется Федеральной резервной системой США (U.S. Federal Reserve System — FRS) и считается одним из факторов, влияющих на изменение ФРС процентной ставки. В отличие от краткосрочной учетной ставки по фондам ФРС, устанавливаемой центральным банком, 10-летние ноты продаются на регулярных аукционах, давая возможность свободному рынку устанавливать доходность этих бумаг. Доходность 10-летних казначейских нот обуславливает уровень уверенности облигационных инвесторов в экономике США.
Однако затем следует кризис (экономический и политический) 70-х годов, взлетает инфляция — а вместе с ней и ставка. К концу 70-х доходность долгосрочных облигаций достигает исторического максимума и затем резко идет вниз. Билл Акман говорит, что он остается коротким по облигациям, поскольку ожидает дальнейшего роста долгосрочных ставок. Доходность 30-летних долговых обязательств выросла в пятницу на один базисный пункт до 4,59%, добавив к скачку на 13 базисных пунктов в четверг, который поднял ее до самого высокого уровня с 2011 года. Устойчивость экономики США перед лицом самого резкого повышения ставок за последнее поколение стимулирует бегство из облигаций, учитывая вероятность мягкой посадки, которая исключит быстрое смягчение политики в следующем году. Агентство указывает, что на обвал рынка гособлигаций также повлиял “растущий дефицит бюджета и неподъемный государственный долг”, который снова побил рекорд.
Тем не менее в апреле 1934 года был допущен своеобразный дефолт по четвертому выпуску, поскольку США отказались выкупать облигации в золоте (пункт, предусмотренный в договоре займа). Это имело большое значение, поскольку в этот период унция золота, твердо привязанная к доллару, взлетела с 20.67 до 35 $ — таким образом, в результате этой девальвации держатели облигаций потеряли 41% стоимости облигаций. Это эквивалентно потере 220 миллиардов долларов в ценах на 2012 год. В результате к середине 40-х ставка устанавливает свой минимум и до середины 60-х растет вместе с американской экономикой.
На этом фоне доходность 10-летних облигаций достигла 4,49%, самого высокого уровня с ноября 2007 г. Доходность двухлетних облигаций – 5,202%, самого высокого уровня с июля 2006 г. 10-летние казначейские ноты относятся к наиболее популярным инструментам и их доходность часто используется как отправная точка для остальных процентных ставок, в том числе по ипотечным кредитам. Поэтому для защиты своих вложений на фондовом и других рынках, разумным решением становится вложение части средств в долговые государственные облигации США.